Li Xun Huan (Ti Lung) a jeho malé létající dýky se vrací v ještě melancholičtější podobě. Li už cítí únavu a rád by odešel ze světa bojovníků Wulinu, ale je tu nastupující generace ambiciózních šermířů, kteří s ním chtějí poměřit síly. Jako by nestačilo, že si Li nemůže v klidu vypít svůj džbánek vína, jeho klid narušuje i zavilý Shangguan Jinhong (Ku Feng), který chce ovládnout celý bojovnický svět. Li se tedy má opět spojit se svým přítelem Ah Feiem (Derek Yee) a zachránit prestiž i řád Wulinu. Ah Fei je ale plně ovládán krásnou a podlou Lin Xian Er, která ničí jeho osobnost a Shangguan Jinhong volá na pomoc velice silného spojence v levorukém šermíři Jing Wumingovi (Fu Sheng), který je označován za neporazitelného. Nastal čas, kdy Li a jeho malé létající dýky poměří sílu s mocným nepřítelem a jeho vražednými prstenci draka a fénixe...(miklaras)